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In Deutschland hörte man bislang wenig von ihnen in der Öffentlichkeit, von den sogenannten Millionärsfonds. Dabei handelt es sich um Fonds, die von einzelnen Anlegern allenfalls für ein paar Freunde und Familienangehörige aufgelegt werden. Diese Fondskonstruktionen haben einen besonderen steuerlichen Vorteil: Vorerst keine gewerbliche Vermögensverwaltung, und außerdem spielt innerhalb des Fonds die Spekulationsfrist keine Rolle, solange der Privatanleger die Fondsanteile mindestens 12 Monate hält. Luxemburg hat am 13.02. 2007 ein Spezialfondsgesetz verabschiedet, das individuelle Fonds für gut informierte private Anleger zulässt. Obwohl das Gesetz aus der Umsetzung der OGAW 3 - Richtlinie hervorgeht, wird es in Deutschland als eine fertige Antwort auf die zum 1.1.2009 geplante Abgeltungssteuer gesehen: innerhalb des Fonds können Gewinne steuerfrei auflaufen und erst beim Verkauf der Spezialfonds - Anteile müssen die Gewinne versteuert werden - wenn der deutsche Gesetzgeber nicht noch eine Änderung durchsetzt. Mit Einführung der Abgeltungssteuer zum 1.1.2009 könnten Millionärsfonds noch interessant werden: Die neue Steuerregelung macht das Realisieren von Kursgewinnen unattraktiv, der zum Zeitpunkt des Wertpapier - Verkaufs die 25-prozentige Abgeltungssteuer (plus Soli-Zuschlag, plus Kirchensteuer) anfällt. Privatanleger und Vermögensverwalter sind daher vermehrt auf der Suche nach Konstruktionen, mit denen die Realisierung von Kursgewinnen steuerlich erfolgen kann. Insbesondere Vermögensverwalter sehen sich ansonsten ihre Argumente beraubt: es ist doch Ihre Aufgabe, Wertpapiere zu selektieren und je nach Marktlage umzuschichten, so werden Umschichtungen 2009 steuerlich bestraft. Bei jeder Gewinnrealisierung würde das Kundendepot eine Wertminderung erfahren, was sowohl für Anleger als auch für deren Berater unangenehm ist. Privatanleger können der neuen Regelungen durch die Strategie halten und liegen lassen begegnen, oder sie suchen ein anderes Instrument. Solche Instrumente können zum Beispiel besagte Millionärsfonds, fondsgebundene Lebensversicherungen, Stiftungen und Trusts sein. Auf eventuelle Steueränderung ist jedoch zu achten. Die luxemburgische Spezialfonds machen dem Namen Millionärsfonds alle Ehre, denn es ist ein Fondsvolumen von mindestens 1,25 Millionen € erforderlich, dass spätestens ein Jahr nach Fonds-Auflegung erforderlich ist. Begonnen werden kann zunächst mit 125.000 €. Es können sich ebenso mehrere Anleger zusammentun, die jeweils mindestens 125.000 € aufbringen müssen. Ein Anleger kann sich mit geringeren Beträgen an einem Spezialfonds beteiligen, vorausgesetzt, er legt eine von einem Finanzinstitut ausgestellte Bescheinigung vor, nach der er in der Lage ist, die mit seiner Beteiligung verbundenen Risiken angemessen einzuschätzen. Da die neuen Spezialfonds ausschließlich für erfahrene Anleger gedacht sind, genießen Sie auch größere Freiheiten und geringere Publikationspflichten. Natürlich kann sich jeder Anleger einen eigenen Spezialfonds auflegen lassen. Dieses Instrument gibt es seit 2007 Luxemburg und bereits etlichen Jahren in Irland. Allerdings ist dies erst ab einer recht hohen Anlagesumme sinnvoll, weil die davon beträchtliche fixe Kosten hat. Erkundigen Sie sich bei der Fondsgesellschaft nach dem Jeweiligen gedanklich für die Verwaltung kommen die Depotbank etc. brechen sie dann aus, wie hoch die laufenden Kosten prozentual sind. Achtung: eventuelle gesetzliche Änderungen unbedingt im Auge behalten!